Theo báo cáo tài chính của các ngân hàng, tín dụng bán lẻ và cho vay kinh doanh bất động sản tiếp tục là hai động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng tại nhiều ngân hàng trong nửa đầu năm 2025.
Big4 tiếp tục dẫn đầu về dư nợ cho vay
Số liệu mới nhất của NHNN cho thấy, tính đến ngày 28/7, tín dụng toàn hệ thống tăng 9,64% so với cuối năm 2024. Trước diễn biến này, mới đây, NHNN đã ra chỉ thị nới room tín dụng cho nhiều ngân hàng nhằm hỗ trợ cấp vốn cho nền kinh tế, hướng tới tăng trưởng GDP 8% trong năm nay.
Theo thống kê từ báo cáo tài chính quý II của 27 ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán (không có Agribank), nhóm 3 ngân hàng Big4 vẫn chiếm thế áp đảo về quy mô tín dụng. Cụ thể, tính đến hết 30/6/2025, BIDV tiếp tục là quán quân về cho vay khách hàng với dư nợ tín dụng 2,18 triệu tỷ đồng. VietinBank bám sát với 1,89 triệu tỷ đồng, trong khi Vietcombank đứng thứ ba với 1,55 triệu tỷ đồng.
Trong khi nhóm Big4 vẫn giữ thế top đầu về quy mô cho vay thì ở khối ngân hàng cổ phần tư nhân, cuộc đua tín dụng đang chứng kiến những biến động đáng chú ý. Tính đến hết quý II/2025, MB dẫn đầu với dư nợ tín dụng lên tới 879,8 nghìn tỷ đồng, vượt qua VPBank, ngân hàng ở vị trí thứ hai với 829,1 nghìn tỷ đồng. Theo sau là Techcombank với dư nợ tín dụng đạt 710,3 nghìn tỷ đồng.
Ba ngân hàng ACB và SHB, Sacombank và HDBank đang tạo nên một thế cạnh tranh sát nút, với dư nợ tín dụng lần lượt là 633,7 nghìn tỷ đồng, 594,5 nghìn tỷ đồng, 587,9 nghìn tỷ đồng và 508,5 nghìn tỷ đồng, cho thấy sự vươn lên đồng đều giữa các “ông lớn” nhóm trung.
Trong số 27 ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán, Saigonbank là ngân hàng duy nhất có dư nợ tín dụng giảm so với cuối năm 2024. Tính đến hết 30/6/2025, dư nợ tín dụng của Saigonbank đạt 20,6 nghìn tỷ đồng, giảm từ 21,8 nghìn tỷ đồng của cuối năm 2024.
Cũng theo báo cáo tài chính của các ngân hàng, tín dụng bán lẻ và cho vay kinh doanh bất động sản tiếp tục là hai động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng tại nhiều ngân hàng trong nửa đầu năm 2025.
Tại BIDV, cho vay lĩnh vực bán buôn, bán lẻ, sửa chữa ô tô, mô tô và xe có động cơ đạt tới 588,5 nghìn tỷ đồng, chiếm 27% tổng dư nợ cho vay, chỉ xếp sau nhóm Ngành khác (614,1 nghìn tỷ đồng). MB cũng ghi nhận dư nợ cho vay bán buôn, bán lẻ, sửa chữa ô tô, mô tô và xe có động cơ chiếm tới 29,1%. Đồng thời, đây cũng là lĩnh vực ngân hàng này rót vốn nhiều nhất. Trong khi đó, tỷ trọng cho vay cùng lĩnh vực tại SHB đạt 25% (148,5 nghìn tỷ đồng), tại HDBank là 18,3% (93,19 nghìn tỷ đồng).
Cùng kỳ, cho vay phục vụ hoạt động kinh doanh bất động sản cũng trở thành trụ cột tăng trưởng tín dụng tại nhiều ngân hàng. Đặc biệt, Techcombank ghi nhận dư nợ cho vay lĩnh vực này chiếm tới 33,82% tổng dư nợ, trong khi tại SHB, tỷ lệ này là 27,5%, cho thấy mức độ ưu tiên vốn cho bất động sản kinh doanh đang gia tăng rõ nét tại nhà băng này.
Động lực nào cho nửa cuối năm 2025?
Theo các chuyên gia Chứng khoán MBS, với mức tộ tăng tốc từ nửa đầu năm 2025, tăng trưởng tín dụng dự báo đạt khoảng 17 – 18% vào cuối năm 2025, cao hơn so với kế hoạch 16% mà NHNN đề ra. Trong đó, hoạt động cho vay trong nửa cuối năm 2025 nhiều khả năng sẽ được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính.
Động lực đầu tiên cho tăng trưởng tín dụng nửa cuối năm 2025 đến từ giải ngân đầu tư công. Tính đến hết tháng 6 năm 2025, giải ngân đầu tư công đạt 268 nghìn tỷ đồng, tăng 42,3% so với cùng kỳ 2024 nhưng mới chỉ hoàn thành 29,6% kế hoạch cả năm. Do đó, các chuyên gia MBS cho rằng tiến độ giải ngân sẽ được tăng tốc trong phần còn lại của năm 2025, qua đó trở thành yếu tố then chốt để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP 8%.
Bên cạnh đó, sự ra đời của Nghị quyết 68 với nhiều chính sách hỗ trợ được kỳ vọng sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu tín dụng của các doanh nghiệp tư nhân, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Những chính sách hỗ trợ doanh nghiệp đáng chú ý trong Nghị quyết 68 có thể kể đến như khuyến khích cấp tín dụng dựa trên dòng tiền thay vì tài sản đảm bảo; giảm tối thiểu 30% tiền thuê đất trong 5 năm đầu cho các doanh nghiệp công nghệ cao, SMEs và các startup đổi mới sáng tạo,…
Ngoài ra, Nghị quyết 68 còn giúp tháo gỡ hiệu quả nhiều nút thắt trong bất động sản – lĩnh vực chiếm phần lớn trong cơ cấu tín dụng của nhiều ngân hàng, chẳng hạn như khuyến khích cho vay dựa trên dòng tiền và mô hình phát triển mới hay phân định rõ ràng giữa trách nhiệm pháp nhân của doanh nghiệp và trách nhiệm hình sự cá nhân.
Một động lực quan trọng khác cho tăng trưởng tín dụng nửa cuối năm 2025 là việc NHNN đang hướng tới bỏ room tín dụng. Theo quan điểm của các chuyên gia MBS, điều này sẽ giúp các ngân hàng có nền tảng tốt về CAR, chi phí vốn và LDR thấp sẽ nâng cao được sức cạnh tranh. Trong khi đó, người đi vay với lịch sử tín dụng tốt sẽ không bị hạn chế cho vay vì “hết room” tín dụng và những ngân hàng yếu kém hơn buộc phải nâng cao nội tại nhằm thu hút khách hàng. Từ đó, nâng cao sức cạnh tranh và chất lượng tài sản toàn ngành, giúp loại bỏ tình trạng đẩy tín dụng vào cuối quý hoặc cuối năm trong khi tín dụng sẽ chảy đến nơi cần đến.
Theo các chuyên gia MBS, những ngân hàng có tỷ trọng dư nợ cho vay tập trung nhiều vào các dự án đầu tư công và cho vay doanh nghiệp SME nhiều khả năng cũng sẽ là những ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn trong nửa cuối năm 2025.
Khánh Tú / Vietnamfinance.vn
