Bitcoin giảm mạnh trong phiên giao dịch thứ Năm (2/4) sau khi Tổng thống Donald Trump phát tín hiệu rằng các cuộc tấn công nhằm vào Iran có thể được tăng cường.
Phát biểu này ngay lập tức làm dấy lên lo ngại về sự leo thang căng thẳng địa chính trị, khiến nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro và kéo theo đà giảm trên diện rộng của thị trường tiền điện tử.
Các đồng tiền số đồng loạt đi xuống. Bitcoin có thời điểm giảm tới 2,9%, giao dịch quanh mức 66.500 USD vào lúc 7h45 sáng tại London. Những token nhỏ hơn chịu áp lực bán mạnh hơn, với Ether giảm tới 4,9% và Solana mất tới 5,1%.
Diễn biến này phản ánh mức độ nhạy cảm của thị trường crypto trước các biến động địa chính trị, đặc biệt khi tâm lý nhà đầu tư vốn đã mong manh.
Nhà đầu tư rút khỏi tài sản rủi ro, dầu tăng vọt
Làn sóng bán tháo không chỉ diễn ra trong thị trường tiền điện tử. Nhà đầu tư cũng giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro sau bài phát biểu của ông Trump, vốn làm tiêu tan hy vọng rằng xung đột quân sự với Iran có thể sớm kết thúc.
Chỉ số cổ phiếu MSCI khu vực châu Á – Thái Bình Dương giảm 1,7%, đảo ngược đà phục hồi trước đó. Trong khi đó, giá dầu Brent tăng mạnh hơn 5%, vượt ngưỡng 106 USD/thùng, do lo ngại nguồn cung năng lượng bị gián đoạn.
Theo Caroline Mauron, đồng sáng lập Orbit Markets, thị trường cổ phiếu và hàng hóa hiện đang biến động mạnh theo từng phát biểu mới nhất của ông Trump về tình hình địa chính trị. Bà nhận định Bitcoin phần lớn đang đi theo hướng của chứng khoán, dù trong vài tuần gần đây đồng tiền số lớn nhất thế giới có dấu hiệu giảm độ nhạy với cả tin tốt lẫn tin xấu.
Nhận định này cho thấy Bitcoin vẫn chưa hoàn toàn tách khỏi vai trò của một tài sản rủi ro. Dù từng được kỳ vọng là “vàng kỹ thuật số”, diễn biến gần đây cho thấy đồng tiền này vẫn chịu ảnh hưởng đáng kể từ tâm lý thị trường toàn cầu.
Các bình luận mới của ông Trump đã làm suy yếu tâm lý lạc quan xuất hiện đầu tuần. Trước đó, nhà lãnh đạo Mỹ từng cho biết ông có thể cân nhắc kết thúc chiến sự với Iran trước khi mở lại eo biển Hormuz – tuyến vận tải thương mại quan trọng bậc nhất thế giới. Phát biểu đó đã giúp thị trường tạm thời ổn định, nhưng những tín hiệu cứng rắn mới nhất đã đảo chiều kỳ vọng.
Eo biển Hormuz đóng vai trò then chốt đối với dòng chảy năng lượng toàn cầu, nên bất kỳ nguy cơ gián đoạn nào cũng có thể gây biến động lớn cho giá dầu và các thị trường tài chính. Điều này giải thích vì sao giá năng lượng tăng mạnh trong khi tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử lại giảm.
Bitcoin chống chịu tốt hơn nhưng vẫn chịu áp lực dài hạn
Dù vậy, Bitcoin vẫn được đánh giá là đã chống chịu tốt hơn nhiều loại tài sản khác trong bối cảnh chiến sự. Đồng tiền này kết thúc tháng 3 với mức tăng 2% so với tháng trước, chấm dứt chuỗi giảm kéo dài 5 tháng liên tiếp. Đây được xem là tín hiệu cho thấy thị trường đang cố gắng ổn định sau giai đoạn suy yếu kéo dài.
Ngược lại, vàng – vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn lại giảm hơn 11% trong tháng 3. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh lo ngại lạm phát gia tăng do nguồn cung năng lượng từ Trung Đông bị gián đoạn. Diễn biến trái chiều giữa vàng và Bitcoin khiến nhiều nhà phân tích tranh luận về vai trò thực sự của tiền điện tử trong thời kỳ bất ổn.
Tuy nhiên, nhu cầu đối với Bitcoin vẫn chịu áp lực kể từ đợt bán tháo hồi tháng 10. So với đỉnh trên 126.000 USD vào thời điểm đó, đồng tiền này hiện giảm khoảng 45%. Mức suy giảm lớn cho thấy niềm tin thị trường vẫn chưa hồi phục hoàn toàn.
Theo báo cáo của CryptoQuant công bố hôm thứ Tư, nhu cầu “biểu kiến” đối với Bitcoin – chỉ số đo lường mức độ nhu cầu vượt hoặc thấp hơn lượng Bitcoin mới được khai thác, đã âm khoảng 63.000 BTC vào cuối tháng trước. Điều này cho thấy lượng cung mới đang vượt nhu cầu, gây áp lực giảm giá.
Một thách thức lớn khác là sự thiếu quyết đoán của các nhà đầu tư lớn, thường được gọi là “cá voi”. Theo CryptoQuant, nhóm này đã chuyển sang trạng thái bán ròng, xả ra lượng đáng kể Bitcoin trong suốt năm qua. Khi cá voi bán ra, thị trường thường mất đi động lực tăng giá.
“Dữ liệu on-chain xác nhận những gì diễn biến giá đã phát tín hiệu: hoàn toàn thiếu niềm tin”, Jasper De Maere, trader tại Wintermute, nhận định. Ông cho biết hoạt động chuyển tiền của cá voi đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, trong khi cả nhà đầu tư tổ chức lẫn nhỏ lẻ đều đứng ngoài thị trường.
Theo De Maere, các nhà đầu tư hiện chưa sẵn sàng cam kết vốn cho đến khi có những tín hiệu rõ ràng hơn. Những yếu tố được chờ đợi bao gồm xác nhận xu hướng giá, sự minh bạch pháp lý từ Đạo luật Clarity, hoặc sự hạ nhiệt của căng thẳng địa chính trị.
Tâm lý thận trọng cũng thể hiện qua dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ. Dòng tiền ròng đã chuyển sang âm vào ngày thứ Tư, khi nhà đầu tư rút tổng cộng 174 triệu USD khỏi các quỹ này. Đây là dấu hiệu cho thấy các tổ chức đang giảm rủi ro, thay vì tiếp tục gia tăng vị thế.
Các quỹ ETF từng đóng vai trò động lực lớn giúp Bitcoin tăng giá trong giai đoạn trước. Do đó, việc dòng tiền đảo chiều có thể khiến thị trường thiếu nguồn cầu quan trọng trong ngắn hạn.
Tổng hợp các yếu tố hiện tại, Bitcoin đang chịu áp lực từ nhiều phía: căng thẳng địa chính trị, dòng tiền suy yếu, cá voi bán ròng và sự thiếu rõ ràng về pháp lý. Dù đồng tiền số này vẫn thể hiện khả năng chống chịu nhất định, thị trường vẫn thiếu động lực để bứt phá.
Các nhà đầu tư đang chờ một chất xúc tác đủ mạnh, có thể là sự hạ nhiệt của xung đột, tín hiệu chính sách rõ ràng hơn hoặc dòng tiền tổ chức quay trở lại. Cho đến khi những yếu tố đó xuất hiện, Bitcoin có khả năng tiếp tục dao động theo biến động của thị trường chứng khoán toàn cầu.
Trong ngắn hạn, diễn biến của tiền điện tử nhiều khả năng vẫn phụ thuộc vào tin tức địa chính trị và tâm lý rủi ro. Điều này cho thấy, dù đã trưởng thành hơn, Bitcoin vẫn chưa hoàn toàn thoát khỏi vai trò của một tài sản nhạy cảm với biến động kinh tế – chính trị toàn cầu.
Anh Tuệ / Vietnamfinance.vn
