Giới siêu giàu Mỹ đang điều chỉnh danh mục theo hướng phòng thủ rõ rệt: giảm bớt cổ phiếu và bất động sản, gia tăng nắm giữ vàng, Bitcoin cùng tiền mặt và trái phiếu. Sự dịch chuyển này phản ánh ưu tiên bảo toàn vốn, tìm kiếm kênh lưu trữ giá trị thay thế trong bối cảnh thị trường biến động và rủi ro địa chính trị leo thang.
Thị trường chứng khoán Mỹ gần đây liên tiếp lập đỉnh mới. Tuy nhiên, theo ông Michael Sonnenfeldt, nhà sáng lập Tiger 21 – mạng lưới độc quyền dành cho những nhà đầu tư siêu giàu (ultra-high-net-worth) – thì giới tài phiệt không hề chạy theo cơn sốt này.
“Thực tế, họ vừa rút bớt một phần khỏi thị trường chứng khoán và bất động sản trong quý trước”, ông Sonnenfeldt chia sẻ với CNBC, đồng thời cho biết giá trị tài sản trung bình của mỗi thành viên Tiger 21 vượt mức 100 triệu USD.
Vậy, tiền của họ đang chảy vào đâu?
Ông Sonnenfeldt cho biết vốn cổ phần tư nhân (private equity) vẫn là kênh “chủ lực”. Nhưng bên cạnh đó, các thành viên ngày càng gia tăng phân bổ vào những lĩnh vực trước đây ít được chú ý.
“Lần đầu tiên, cả tiền mặt, trái phiếu – tức các tài sản mang lại thu nhập cố định, cùng với vàng và cả Bitcoin đều tăng giá”, ông nhấn mạnh.
Sự dịch chuyển này phản ánh một tư thế phòng thủ rõ rệt: tăng nắm giữ tiền mặt và thu nhập cố định để bảo đảm thanh khoản, trong khi đẩy mạnh vào vàng và Bitcoin như một cách tìm kiếm kênh lưu trữ giá trị thay thế.
Vàng – “hầm trú ẩn” truyền thống
Ông Sonnenfeldt cho biết các thành viên Tiger 21 đang thận trọng hơn trong việc quản lý danh mục. Khi đã tạo dựng khối tài sản khổng lồ, ưu tiên hàng đầu của họ là bảo toàn vốn. Và vàng chính là điểm đến tự nhiên.
Trong hàng nghìn năm, vàng luôn đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị. Nó không gắn liền với bất kỳ quốc gia, đồng tiền hay nền kinh tế nào, và đặc biệt không thể “in” ra như tiền pháp định. Trong những giai đoạn bất ổn kinh tế hay địa chính trị, dòng vốn thường chảy mạnh vào vàng, đẩy giá đi lên.
Chỉ trong 12 tháng qua, giá vàng đã tăng hơn 40% và còn có thể tiếp tục leo cao. Goldman Sachs và JPMorgan cùng dự báo kim loại quý này có thể đạt mốc 4.000 USD/ounce vào năm 2026.
Bitcoin – từ “tài sản ngách” thành dòng chính
Nếu trước đây Bitcoin chỉ được xem là tài sản đầu cơ thì nay đã dần trở thành kênh đầu tư chính thống.
“Giá trị thị trường của Bitcoin hiện chỉ bằng 1/10 so với vàng, nhưng trong mắt các thành viên Tiger 21, cả hai đều là tài sản an toàn. Lần đầu tiên, Bitcoin không còn chỉ được bàn đến như công cụ đầu cơ, mà được xem như một loại tài sản thay thế có thể nắm giữ trong thời kỳ khó khăn”, ông Sonnenfeldt nhận định.
Điểm hấp dẫn lớn của Bitcoin nằm ở tính khan hiếm. Giống vàng, nó không thể bị các ngân hàng trung ương “tạo ra” tùy ý, với nguồn cung tối đa bị giới hạn ở mức 21 triệu đồng coin theo thuật toán.
Cổ phiếu – vẫn chiếm trọng số áp đảo
Dù có sự điều chỉnh, Sonnenfeldt nhấn mạnh rằng giới siêu giàu không hề từ bỏ cổ phiếu.
“Chúng tôi vẫn duy trì trọng số áp đảo vào cổ phiếu trung và dài hạn. Về dài hạn, triển vọng thị trường vẫn tích cực, nhưng trong ngắn hạn, biến động lớn khiến mọi người muốn giữ thăng bằng”, ông cho biết.
Nhiều thành viên Tiger 21 xuất thân là doanh nhân – nơi lợi nhuận vượt trội có thể đạt được, nhưng duy trì được mức sinh lời cao đó trong vai trò nhà đầu tư lại khó khăn hơn nhiều. Sonnenfeldt dẫn ví dụ “sói già Phố Wall” Warren Buffett để chứng minh.
Trong hơn 65 năm, ông Buffett đạt lợi nhuận đầu tư trung bình 20%/năm – một thành tích hiếm ai sánh kịp. Ông cũng từng nhấn mạnh rằng đối với đa số nhà đầu tư, cách tốt nhất chính là sở hữu quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp.
Bản thân ông Buffett còn viết điều này vào di chúc: 90% tài sản để lại cho vợ sẽ được đầu tư vào một quỹ S&P 500.
Quỹ chỉ số này giúp nhà đầu tư tiếp cận ngay lập tức 500 doanh nghiệp hàng đầu của Mỹ, trải rộng trên nhiều ngành công nghiệp, mang lại sự đa dạng hóa mà không cần quản lý phức tạp. Điểm hấp dẫn lớn là tính dễ tiếp cận bởi bất cứ ai, dù chỉ với số vốn nhỏ, cũng có thể tham gia và tích lũy dần theo thời gian.
Bất động sản – vẫn giữ vai trò truyền thống
Ông Sonnenfeldt thừa nhận phân bổ vào bất động sản của giới siêu giàu đã giảm nhẹ, nhưng không vì thế mà loại tài sản này mất đi sức hút.
Trong thời kỳ lạm phát, khi giá đất đai, vật liệu và nhân công tăng cao, bất động sản thường đi cùng xu hướng, đồng thời mang lại thu nhập cho thuê tăng theo – một nguồn dòng tiền ổn định, chống trượt giá.
Tỷ phú Warren Buffett từng khẳng định sức hấp dẫn của bất động sản vào năm 2022, khi ông tuyên bố sẵn sàng chi 25 tỷ USD để mua 1% tổng số căn hộ trên toàn nước Mỹ nếu có cơ hội.
Điều đó cho thấy, bất chấp biến động kinh tế, nhu cầu nhà ở luôn tồn tại, và căn hộ có thể đều đặn tạo ra thu nhập cho thuê.
Có thể thấy bức tranh phân bổ tài sản của giới siêu giàu Mỹ đang cho thấy sự thay đổi rõ rệt: rút bớt khỏi cổ phiếu và bất động sản, tăng nắm giữ tiền mặt, trái phiếu, vàng và cả Bitcoin. Đây là chiến lược phòng thủ, tập trung vào thanh khoản và các kênh lưu trữ giá trị trong bối cảnh thị trường biến động và rủi ro địa chính trị leo thang.
Nhưng điều quan trọng là: họ không hề “thoát ly” khỏi thị trường. Cổ phiếu vẫn chiếm tỷ trọng chủ đạo, bất động sản vẫn được coi trọng, trong khi vàng và Bitcoin đang nổi lên như những “lá chắn” mới để bảo vệ khối tài sản khổng lồ.
