Mặt bằng lãi suất cho vay tại nhiều ngân hàng tăng trở lại, trong đó lãi suất cho vay bất động sản hiện đang ở mức cao mới.
Cùng với xu hướng nhích lên của lãi suất huy động, mặt bằng lãi suất cho vay tại nhiều ngân hàng đã nhanh chóng “leo thang” trở lại sau giai đoạn ổn định ngắn ngủi cuối năm 2025.
Theo khảo sát của VietnamFinance, trong tháng 1/2026, lãi suất áp dụng cho các khoản vay mới tại nhiều ngân hàng đã được điều chỉnh tăng đáng kể. Tại LPBank, kể từ tháng 12/2025, lãi suất cho vay đã được nâng lên mức 10,5%/năm. Nam Á Bank hiện áp dụng lãi suất cho vay cơ sở khoảng 9,7%/năm, trong khi GPBank đưa mức lãi suất cho vay lên tới 12,7%/năm trong 24 tháng đầu.
Đáng chú ý, lĩnh vực bất động sản đang chịu áp lực lớn nhất từ làn sóng tăng lãi suất. Nhiều ngân hàng đã đẩy lãi suất cho vay bất động sản lên mức 12 – 14%/năm. Tại một ngân hàng quốc doanh, lãi suất đối với các khoản vay bất động sản mới hiện đã lên ngưỡng 14%/năm. Đáng nói, đây mới chỉ là mức lãi suất tối thiểu.
Thực tế, đà tăng của lãi suất cho vay đã được giới phân tích dự báo từ trước, khi mặt bằng lãi suất huy động bắt đầu nhích lên trong những tháng cuối năm 2025. Các chuyên gia cho rằng xu hướng này chưa dừng lại và nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong thời gian tới.
Theo SHS Research, từ năm 2026, những thay đổi kỹ thuật liên quan đến tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi (LDR) sẽ khiến tiền gửi của Kho bạc Nhà nước bị loại khỏi mẫu số khi tính LDR, trong khi hiện chưa có cơ chế hỗ trợ tương ứng. Trong bối cảnh đó, các ngân hàng buộc phải gia tăng huy động các nguồn vốn ổn định hơn, đặc biệt ở kỳ hạn trung và dài hạn. Điều này khiến mặt bằng lãi suất trung, dài hạn khó có thể sớm hạ nhiệt.
Đồng quan điểm, các chuyên gia của ABCS nhận định lãi suất huy động và cho vay sẽ duy trì ở vùng cao trong quý I/2026, cho đến khi áp lực tỷ giá dần hạ nhiệt. Những tín hiệu tích cực hơn chỉ có thể xuất hiện sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hoàn tất việc lựa chọn người kế nhiệm Chủ tịch Jerome Powell.
Ở trong nước, dù Ngân hàng Nhà nước vẫn giữ thái độ thận trọng, định hướng nới lỏng chính sách tiền tệ nhằm đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% trong năm 2026 được cho là sẽ tiếp tục tạo áp lực lên tỷ giá và lạm phát. Đồng thời, tình trạng chênh lệch kéo dài giữa huy động và cho vay cũng khiến thanh khoản hệ thống chịu sức ép, qua đó gián tiếp đẩy mặt bằng lãi suất đi lên.
Theo dự báo của VCBS, lãi suất huy động trong nửa đầu năm 2026 nhiều khả năng sẽ tăng thêm khoảng 30 – 50 điểm cơ bản (bps). Nguyên nhân chủ yếu đến từ nhu cầu chuẩn bị nguồn vốn để đáp ứng đà tăng của tín dụng sản xuất – kinh doanh, trong khi chênh lệch giữa tiền gửi và dư nợ toàn hệ thống vẫn ở mức cao, đặc biệt sau một năm 2025 ghi nhận tăng trưởng tín dụng vượt trội. Sang nửa cuối năm 2026, lãi suất huy động được dự báo có thể tăng thêm 40 – 50 bps và tiếp tục phân hóa mạnh giữa các ngân hàng.
Diễn biến này kéo theo mặt bằng lãi suất cho vay bình quân được ước tính tăng khoảng 50 – 70 bps trong cả năm 2026, đồng thời duy trì sự phân hóa rõ nét giữa các nhóm ngân hàng.
Cụ thể, theo VCBS, nhóm ngân hàng quốc doanh nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và người dân theo định hướng của Chính phủ. Theo đó, lãi suất cho vay mới tại nhóm này có thể giảm khoảng 20 – 30 bps trong năm 2026. Ngược lại, tại khối ngân hàng TMCP tư nhân, lãi suất cho vay mới được dự báo tăng từ 30 – 100 bps, tùy theo ngành nghề và phân khúc khách hàng.
Nam Anh / Vietnamfinance.vn
