Quỹ ETF Bitcoin của BlackRock đang trải qua tháng tồi tệ nhất kể từ khi ra mắt, trong bối cảnh giá Bitcoin ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn ba năm.
Theo dữ liệu từ FactSet tính đến thứ Hai, iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã bị rút ròng 2,2 tỷ USD chỉ trong tháng này. Con số này cao gấp gần 8 lần so với 291 triệu USD rút khỏi quỹ vào tháng 10 năm ngoái – tháng tệ thứ hai kể từ khi quỹ ra mắt đầu năm 2024.
Diễn biến này xảy ra cùng lúc với việc Bitcoin tiếp tục “chảy máu” mạnh. Đồng tiền số lớn nhất thế giới hiện giao dịch quanh 87.907 USD, giảm hơn 20% trong tháng qua và thấp hơn hơn 40% so với đỉnh hơn 126.000 USD hồi đầu tháng 10.
Đây là tháng tồi tệ nhất của Bitcoin kể từ tháng 6/2022, thời điểm giá giảm tới khoảng 39%.
Vốn nóng tháo chạy, Bitcoin trở thành tâm điểm của sự sụt giảm
“Không còn nghi ngờ gì nữa, dòng tiền nóng đã rời khỏi thị trường rất mạnh,” Jay Hatfield, CEO kiêm giám đốc danh mục tại Infrastructure Capital Advisors, chia sẻ với CNBC.
Ông nói thêm rằng đợt điều chỉnh lần này “tập trung chủ yếu vào phần thị trường có tính chất đầu cơ cao và Bitcoin chính là biểu tượng rõ rệt nhất.”
Nhà đầu tư đang rời bỏ quỹ của BlackRock để chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, giữa lúc bất ổn kinh tế gia tăng và tâm lý thị trường trở nên bi quan hơn.
Một khảo sát gần đây của Đại học Michigan cho thấy niềm tin người tiêu dùng Mỹ sụt giảm sâu, tiến gần mức thấp kỷ lục. Cùng lúc đó, nhà đầu tư đang chờ loạt dữ liệu quan trọng như doanh số bán lẻ tháng 9 và chỉ số giá sản xuất (PPI), dự kiến công bố vào thứ Ba.
Công cụ CME FedWatch ghi nhận giới giao dịch đang đặt hơn 80% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, khả năng này vẫn còn xa mới chắc chắn.
Trong bối cảnh bất định chồng chất, Bitcoin tiếp tục bị bán tháo mạnh. Và các nhà đầu tư ETF Bitcoin giao ngay, đặc biệt những người mới tham gia, đang chịu áp lực chốt lời hoặc cắt lỗ – yếu tố có thể kéo giá Bitcoin xuống thấp hơn trong ngắn hạn, theo Frank Chaparro, Giám đốc nội dung và dự án đặc biệt tại hãng giao dịch crypto GSR.
Biến động hạ nhiệt hay vẫn tiếp tục bão tố?
“Trong môi trường vĩ mô trở nên kém chắc chắn, nhà đầu tư thường giảm rủi ro trên nhiều loại tài sản, bao gồm crypto và các cổ phiếu nhạy cảm rủi ro khác,” Chaparro nhận định. “Đối với những người mới tham gia thông qua các quỹ ETF, bất kỳ đợt giảm giá nào cũng có thể khiến họ lo lắng và họ có thể bán nhanh như cách họ mua vào.”
Diễn biến này là đặc điểm quen thuộc của dòng tiền bán lẻ: phản ứng nhanh, mạnh và nhiều khi thiếu ổn định, khiến giá tài sản dễ biến động trong thời kỳ điều chỉnh.
Tuy nhiên, theo Joshua Levine, Chủ tịch công ty kho bạc Bitcoin OranjeBTC, không phải toàn bộ lực lượng trong các quỹ ETF đều “nhạy cảm” trước biến động.
Bên cạnh nhà đầu tư mới, nhóm ETF Bitcoin giao ngay cũng đã thu hút một lượng đáng kể các tổ chức và nhà đầu tư dài hạn – những người có khả năng nắm giữ qua các chu kỳ giảm giá.
“Chính nền tảng nhà đầu tư tổ chức này có thể giúp giảm bớt phần nào mức độ giảm sâu trong những giai đoạn biến động mạnh,” Levine nói. “Nhưng đồng thời, họ cũng có thể làm cho đà tăng trở nên ổn định hơn, qua đó giảm biến động tổng thể khi Bitcoin dần trưởng thành như một loại tài sản.”
Điều rõ ràng là Bitcoin đang đối mặt với áp lực lớn từ cả thị trường vĩ mô lẫn tâm lý ngắn hạn. Sự kết hợp giữa dòng tiền nóng rút lui, lo ngại kinh tế toàn cầu và kỳ vọng lãi suất không chắc chắn đang khiến thị trường crypto bước vào giai đoạn thử thách nhất kể từ 2022.
Dù vậy, với sự tham gia ngày càng sâu của các tổ chức tài chính lớn như BlackRock, cấu trúc thị trường Bitcoin có thể đang thay đổi – trở nên bớt hoảng loạn hơn, nhưng cũng ít “bùng nổ” hơn so với trước đây.
Sự phân hóa giữa nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn sẽ tiếp tục quyết định hướng đi của Bitcoin trong những tuần tới, khi thị trường đánh giá lại rủi ro và đón chờ các tín hiệu mới từ Fed và dữ liệu kinh tế Mỹ.
Anh Tuệ / Vietnamfinance.vn
